«Не переживайте: Американский рынок акций тоже дает просраться своим инвесторам»
- Общая статистика (29 754 акции): – Средняя доходность buy‑and‑hold: +30 621%. – Медианная доходность: –6,87%. – Доля акций с положительной доходностью: 48,22%. – Доля акций, превысивших доходность казначейских векселей: 41,17%. – Доходность взвешенного по капитализации портфеля: 1 504 057% (~10,1% годовых).
- Создание богатства (SWC): – Совокупный чистый SWC за век: $90,96 трлн. – 40,87% компаний создали положительный SWC, 59,13% – уничтожили богатство. – Топ‑10 компаний (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom, Exxon Mobil, Meta, Tesla, Walmart) дали 29% всего SWC. – 1 082 компании (3,72% от общего числа) создали весь чистый SWC ($91 трлн). Остальные 96,28% дали нулевой или отрицательный вклад.
- Рекордсмены по доходности (за всё время): – Altria Group: $4,4 млн на 1 доллар (16,5% годовых за 100 лет). – Vulcan Materials, Kansas City Southern, IBM, General Dynamics – также в топе с доходностью >13% годовых.
- Наивысшая годовая доходность (>20 лет): – NVIDIA: 37% (1999–2025). – Netflix, Axon Enterprise, Amazon – также >31% годовых.
- Усиление концентрации: – За 1926–2016 половину SWC создали 89 компаний. – За 1926–2025 – уже 46 компаний (добавление 9 лет сократило число вдвое). – За 2017–2025 годы 30 крупнейших создали 61,2% всего SWC этого периода (против 31,1% за 1926–2016). Концентрация резко усилилась за последние 9 лет за счёт технологических гигантов
- Сравнение десятилетий: – 1926–1985: медианная десятилетняя доходность 63,6%, 61,2% акций обгоняли векселя. – 1986–2025: медианная доходность упала до 5,8%, доля обгоняющих векселя снизилась до 47,9%.
